大行评级 | 大摩：维持维他奶(0345.HK)减持评级 目标价下调至10.5港元

格隆汇7月6日丨摩根士丹利发表研究报告指，在疫情及行业激烈竞争下，预计维他奶(0345.HK)内地业务能见度仍然相对较低，预期复苏步伐可能较预期慢，相信未来几年中国大豆饮料市场表现持平，加上茶饮和燕麦产品等面临竞争，预期明年内地业务收入增长11%至35亿元人民币，低于2020年水平。

大摩表示，其盈利预测远低于市场预期，主要是由于中国业务复苏放缓及成本压力，将2023年盈利预测下调至1.62亿港元，低于市场预期56%，当中原材料价格、物流成本和营销成本上涨继续为利润率带来压力。将目标价由13.1港元下调至10.5港元，维持“减持”评级。