太惨烈!满怀期待开门红,竟变成了开门套

小丑竟是我自己

中国农历春节假期之间,外围市场一片大涨祥和景象,中国A50期货也累计上涨了2.4%,A股投资者都期盼着市场在开工大吉之日给大红包呢!

猜到了开头,却没有想到结局。

A股三大指数齐齐大幅高开近2%。然而,开盘之后,开门红秒变开门套,创业板像吃了泻药一样,不但回吐所有涨幅,最终大幅收跌近3%,高位剧震5%。深证成指也下来了,收跌1.2%,上证指数涨幅大幅收窄,仅涨0.55%。

盘面上,能源、有色、大金融涨势较好。其中,博汇股份大涨20%,安源煤业、洲际油气、金能科技、陕西煤业纷纷涨停。另外,中国石化大涨超7%,中国石油大涨4.3%。两桶油如此大涨盛景,也算是铁树开花了。

消息面上,NYMEX美油在春节假期间连续大涨,收复62美元关口并创13个月新高。ICE布油也一样,已拿下65.5美元高位,完全恢复到去年疫情之前的水平。

有色板块中,洛阳钼业、中国铝业、云南铜业、盛和资源、华友钴业、西部矿业等近20只个股集体涨停,甚是罕见。

原因无他,春节假期间,国际铝、铜为首的大宗商品持续大幅上涨,多数品种飙升至六年以来的最高水平。对于铜价,花旗很是乐观,将未来0-3个月上调至9000美元/吨,6-12个月上调至10000美元/吨。

另外,大金融方面,银行ETF一度大涨3%,收涨2%。其中,成都银行、无锡银行、兴业银行涨幅靠前,招商银行和平安银行上涨超2%。保险也表现较好,中国太保、中国人寿、中国平安均大涨超3%。

影视板块集体爆发,如期而至。其中,北京文化、省广集团、吉翔股份强势涨停,欢瑞世纪大涨近9%。

消息面上,春节档电影实时总票房已突破80亿元,远超往年同档期票房,同时刷新了全球单一市场单日票房、全球单一市场周末票房等多项世界纪录。其中,《唐人街探案3》和《你好,李焕英》两部喜剧片热度最高。其中,《你好,李焕英》则有春节档“黑马”之势,票房已突破28亿元,口碑还一路走高。

而北京文化作为电影《你好,李焕英》投资方之一,该影片票房爆发,为公司业绩带来实质性利好。

然而,年前暴涨的医药、医疗板块迎来大幅回调。其中,医疗ETF(512170)大幅下跌4.4%,生物医药ETF(512290)同样暴跌4.8%。其中,英科医疗、艾德生物、康泰生物均大幅回撤13%,智飞生物均大跌超10%,金域医学跌停,华兰生物纷纷大跌8%,迈瑞医疗大跌近6%。

对于今日医药大跌的原因,一方面是春节期间,由于新冠疫情防控较好,并没有出现此前担忧的大幅扩散局面,海外欧美疫情发展也有所收敛。另一方面,海外新冠疫苗接种速度超出预期。

据数据显示,美国每日新增病例在1月中旬到达25万例以上后开始锐减,2月中旬已降至10万例以下并继续回落。美国当前疫苗接种速度已经超过150万/天,接种比例超过15%。粗略估算,如果接种速度提升至200万,二季度末就可以实现覆盖70%人口的目标。

(每百人新冠疫苗接种量,来源:天风)

除此之外,前期医药板块涨幅明显,高位医药股存在较大的估值泡沫,存在杀估值的情况。

此外,还有白酒也跌懵了,贵州茅台罕见暴跌5%,一日增发市值1600亿元,五粮液、泸州老窖、洋河股份纷纷追随大跌。当然,还有前期被爆炒、估值泡沫化的各种茅,比如酱油茅海天暴跌8.4%,家电茅美的集团暴跌8.2%。

总体来说,A股大盘指数崩了一波,但今日一共有3483只个股上涨,仅有491只下跌。涨出一个大股灾,跌出一个大牛市,着实令人尴尬至极。

A股开门红,秒变开门套,究竟发生了什么?主要逻辑是央行继续收紧货币。

春节后第一个工作日,央行开展2000亿元1年期MLF操作。公告表示,春节后现金逐步回笼,2021年2月18日周四,人民银行开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,利率维持在2.95%不变;以及200亿元逆回购操作,中标利率持平于2.2%。

(来源:央行官网)

统计显示,本周中国央行公开市场共3800亿元逆回购和2000亿元MLF到期。其中,周四和周五逆回购到期规模分别为2800亿、1000亿元;周四还有2000亿元MLF到期。由于春节期间到期资金顺延至工作日到期,节后首日即2月18日有2000亿元中期借贷便利(MLF),叠加2800亿元逆回购到期。

这样一算,今日央行净回笼2600亿元,继续紧货币的态度很是明显。同时我们关注到国债期货价格纷纷下跌,也在对于央行的操作动作进行反应。

(10年期国债期货走势图,来源:Wind)

为什么央妈会在牛年第一个交易日就大大出手?答案显而易见,不想要市场疯,因为泡沫已经显现。

年前,央妈一度大幅净回笼资金,把市场吓崩了,连着大幅回调了好几个交易日。央妈紧货币的态度一直没有变,也就是马骏在1月25日的言论:

我们该怎么做,当然是听妈妈的话。具体到策略上,配置要谨慎、防御为主,估值已经泡沫化的大白马不太建议高位杀入,因为风险收益比会较差。当然,前期80%下跌个股中还有一些误杀、超跌的投资机会,但选择难度也相对比较大。

2021年投资不会太容易,一不留神亏钱会是常态。

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