明泽观察∣完整内需体系迫在眉睫

坚持扩大内需这个战略基点,加快培育完整内需体系,把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求。

前言:

党的十九届五中全会强调,形成强大国内市场,构建新发展格局。坚持扩大内需这个战略基点,加快培育完整内需体系,把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求。我们在2020年8月17日《明泽观察|内循环之吃穿住行》和2020年8月24日《明泽观察|内循环之“南泥湾”计划》中阐述了“消费内循环”、“制造内循环”和“科技内循环”,之后又在2020年12月7日《明泽观察|内循环的堵塞点之一》和2020年12月21日《明泽观察|需求侧改革》中阐述了“要实现内循环,就必须要反垄断”和“需求侧改革的重要性”,本期,我们继续探讨培育完整内需体系的必要性和迫切性!

一、我国内需市场潜力巨大

2020年12月11日,中共中央政治局召开会议,分析研究2021年经济工作。会议提出,“要扭住供给侧结构性改革,同时注重需求侧改革”,紧接着,中央经济工作会议12月16日至18日在北京举行,会议提出“加快构建新发展格局,要紧紧扭住供给侧结构性改革这条主线,注重需求侧管理,打通堵点,补齐短板,贯通生产、分配、流通、消费各环节,形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡,提升国民经济体系整体效能”。

图表1:中国社会消费品零售零售总额(亿元)

资料来源:国家统计局、明泽资本整理

注:根据第四次全国经济普查结果及有关制度规定,对1993-2019年社会消费品零售总额数据进行修订。

图表2:中国居民消费水平(元)

资料来源:国家统计局、明泽资本整理

注:从2013年起,国家统计局开展了城乡一体化住户收支与生活状况调查,2013年及以后数据来源于此项调查。与2013年前的分城镇和农村住户调查的调查范围、调查方法、指标口径有所不同。

我国拥有14亿人口、4亿中等收入群体,经济内生活力和未来发展潜力都十分巨大。一方面,我国消费总规模持续扩张,国家统计局数据显示,我国2019年社会消费品零售总额突破40万亿元,规模仅次于美国;另一方面,我国人均消费水平不高,2019年开始才突破人均2万元水平,并且消费结构呈现两边高中间低的V字形结构,即高端消费与低端消费并存,消费市场在规模不断扩大的同时,还有巨大的结构化潜力有待被挖掘。

图表3:2020年中国居民消费结构(亿元)

资料来源:国家统计局、明泽资本整理

如果想进一步发挥我国超大规模市场的消费潜力,尤其在挖掘消费结构改善上做文章,那么就要从改善收入分配、优化供给、加快社会保障等方面做出努力,这些都需要推动社会体系的发展,持续深化当前体制的改革!

二、中央一号文件振兴三农

2021年2月25日,全国脱贫攻坚总结表彰大会在北京人民大会堂隆重举行。习近平总书记在会上强调,经过全党全国各族人民共同努力,在迎来中国共产党成立一百周年的重要时刻,我国脱贫攻坚战取得了全面胜利,现行标准下9899万农村贫困人口全部脱贫,832个贫困县全部摘帽,12.8万个贫困村全部出列,区域性整体贫困得到解决,完成了消除绝对贫困的艰巨任务,创造了又一个彪炳史册的人间奇迹!但是从国家统计局2020年2月28日公布的《2020年国民经济和社会发展统计公报》来看,2020年全国居民人均可支配收入32189元,比上年增长4.7%,扣除价格因素,实际增长2.1%。按常住地分,城镇居民人均可支配收入43834元,比上年增长3.5%,扣除价格因素,实际增长1.2%。农村居民人均可支配收入17131元,比上年增长6.9%,扣除价格因素,实际增长3.8%。城乡居民人均可支配收入比值为2.56,比上年缩小0.08。可见城乡收入差距仍然很大,要想发挥我国超大市场消费潜力,必须提高农村居民收入,促进农村消费!

2021年2月21日,中央一号文件《中共中央国务院关于全面推进农村振兴加快农业农村现代化的意见》发布,这已经是自2004年以来中央连续18年发布以“三农”(农业、农村、农民)为主题的中央一号文件,强调了“三农”问题在中国社会主义现代化时期“重中之重”的地位。今年的中央一号文件指出:全面建设社会主义现代化国家,实现中华民族伟大复兴,最艰巨最繁重的任务依然在农村,最广泛最深厚的基础依然在农村。解决好发展不平衡不充分问题,重点难点在“三农”,迫切需要补齐农业农村短板弱项,推动城乡协调发展;构建新发展格局,潜力后劲在“三农”,迫切需要扩大农村需求,畅通城乡经济循环;应对国内外各种风险挑战,基础支撑在“三农”,迫切需要稳住农业基本盘,守好“三农”基础。实施乡村建设和农业现代化建设是扩大内需的重要战略抉择,一号文件对此做出了重要部署,为解决“三农”问题提供了方案。

图表4:2021年中央一号文件具体措施

资料来源:2021年中央一号文件、明泽资本整理

三、深化体制改革为扩大内需提供制度保障

2021年2月19日,深改委第十八次会议召开,会议审议通过了《关于完善重要民生商品价格调控机制的意见》、《关于推动公立医院高质量发展的意见》、《关于县以下事业单位建立管理岗位职员等级晋升制度的意见》、《关于全面加强药品监管能力建设的实施意见》、《关于建立健全生态产品价值实现机制的意见》、《关于持续防范和整治“村霸”问题的意见》、《关于加强诉源治理推动矛盾纠纷源头化解的意见》等。会议重点强调了要围绕实现高水平自立自强、围绕畅通经济循环、围绕扩大内需、围绕实现高水平对外开放、围绕推动全面绿色转型五个方面深化改革。我们认为,扩大内需,培育完整内需体系亟需建立相应的制度体系和标准体系,尤其对于产品供给端的制度体系和标准体系!

图表5:深改委十八次会议强调的五个方面深化改革

资料来源:深改委十八次会议内容、明泽资本整理

四、粮食安全是完整内需体系的底线

民以食为天!粮食安全关乎着社会稳定和发展,要培育完整内需体系,首先对粮食安全要有底线思维!只有先把粮食供给保障好,把食品安全的保障体系建好,才能进一步谈优化其他供给!

2020年农村工作会议强调粮食安全主动权,粮食自给率是衡量一个国家粮食安全的重要指标。从之前的数据来看,我国的粮食年产量近6年维持在6.60亿吨左右,民众粮食自给率基本可以达到85%,谷物自给率已超95%。然而即便如此,中国的粮食生产依然面临着“不均衡”的问题,国内的大豆、菜籽油与棕榈油以及牛肉对国外的依赖度较大。具体来看,2019年我国的大豆消费量11190万吨,其中从国外进口9650万吨,自产1759万吨,自给率仅为15.7%,其中约有75.7%向巴西进口,18.5%向美国进口。此外,我国菜籽油和棕榈油的自给率分别为56.4%和2.3%,也较大依赖进口。

图表6:2013年-2020年我国粮食产量

资料来源:国家统计局、明泽资本整理

近期公布的中央一号文件指出,2021年的目标任务是农业供给侧结构性改革深入推进,粮食播种面积保持稳定、产量达到1.3万亿斤以上,生猪产业平稳发展,农产品质量和食品安全水平进一步提高,农民收入增长继续快于城镇居民,脱贫攻坚成果持续巩固。农业农村现代化规划启动实施,脱贫攻坚政策体系和工作机制同乡村振兴有效衔接、平稳过渡,乡村建设行动全面启动,农村人居环境整治提升,农村改革重点任务深入推进,农村社会保持和谐稳定。

中央一号文件提到的食品安全、生猪产业和“卡脖子”的种子,都关系粮食安全,关系社会民生。但要达到这些目的,都亟需建立相应的制度体系和标准体系。以明泽过往研究较深的生猪产业为例(我们曾在2019年7月1日《明泽观察|猪年年中说“猪市”》、2019年11月4日《明泽观察|猪肉的缺口有多大》和2020年2月17日《明泽观察|生猪产业地位前所未有》等文章中系统阐述过生猪产业),2018年下半年爆发的非洲猪瘟爆发导致2019年和2020年我国猪肉供给不足,猪肉价格长期处于高位。虽然说短期看生猪供给有所恢复,供需缺口逐渐缓和,2020年年底生猪存栏已经恢复到92%以上,预计从今年的三四月份之后,基本上市场就恢复到正常,但恢复到常态后,我们认为不能就此放松警惕!我们强调要用工业化理念谋划和推动农业发展,生猪产业的标准不能再倒退,不管是环保标准,还是运营标准,以及后期的质量安全可追溯体系等,只有这样,才能让百姓吃上放心肉!

图表7:2019年我国种业的品类

资料来源:中金公司

说完生猪产业,我们再看种业。种业是农业发展的“芯片”,种子是实现农业现代化的基础。种业的自立自强的关键是攻克核心技术。2019年我国制种行业规模 1188 亿人民币,玉米、水稻和小麦种子分别占比为 24.0%、15.7%和13.9%。

图表8:2018年全球种企竞争格局

资料来源:中金公司

全球种业企业高度集中,拜耳的市占率达 25.1%,我国的种业企业与国外龙头企业差距较大,我国种业企业是未来种业产业发展的一个关键主体,打好种业的翻身仗离不开优势种业企业。此前农业农村部表示,正在编制“十四五”种业发展规划,近期公布的中央一号文件也提到要打好种业翻身仗,并提出八大措施。只有实现中国人饭碗主要装“中国粮”,“中国粮”主要用“中国种”,才能实现真正的粮食安全!

图表9:2021年中央一号文件

打好种业翻身仗八大措施

资料来源:2021年中央一号文件、明泽资本整理

结论:完整内需体系建设

从制度和标准体系先行

中国不缺消费潜力和市场、不缺优质消费的生产能力,缺的是高质量和高标准消费品的制度体系保障,标准认定和界定!国内太多的出口消费品优于全球同类,对国内同品类却是残缺低标,现阶段要保障内循环并同时要满足经济发展对等人民群众高质量生活的要求,从农产品和食品开始建立高标准和制度体系保障已经迫在眉睫,也是乡村振兴的基础起点!加快培育完整内需体系,首先从产品供应端就要建立制度体系和标准体系!只有从源头上做好粮食安全、医疗卫生等供给保障,才能真正有效保障内需扩张和消费安全!

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