美股周报(7.4) | 5月PCE略优于预期,市场继续定价温和衰退,预计明年降息50个基点;美光指引大幅逊于预期,带崩半导体板块;中概表现持续强于大盘

5月PCE略优于预期,市场继续定价温和衰退,预计明年降息50个基点;美光指引大幅逊于预期,带崩半导体板块;中概表现持续强于大盘

上周美股整体走低。标普周跌幅2.2%,纳指跌4.2%,道指跌1.3%。市场继续“温和衰退”定价。美国十年国债收益率大跌26个基点,跌破3%,收报2.873%,与两年期国债收益率息差5个基点。恐慌指数VIX本周跌7%。油价期货终止下跌趋势,WTI原油本周收涨1.3%。现货黄金维持跌势,本周收跌1%,报1809.47美元/盎司。美元指数再度冲高,收涨1%,报105.13。

美国第一季度 GDP向下修正,从-1.5%修正为-1.6%;消费者支出从3.1%下修至1.8%。市场对衰退的担忧加剧。目前亚特兰大联储预测第二季度GDP增长-1%,按衰退的定义,连续两个季度GDP为负可以确认衰退。市场分析称,衰退或许比预想来得更早。

美欧英三大央行会谈,基调仍是保持紧缩的货币政策以抗击通胀。美联储主席鲍威尔重申有软着陆的可能,但是挑战非常大。另外,有机构分析称,有个隐忧是欧洲央行行长表示超低通胀一去不复返,背后有“去全球化”、人口老龄化、生产率和新技术提升缓慢等问题。这或许在向市场传达未来几年大环境可能都不太好。

鲍威尔还表达了油价和粮价不在美联储控制范围内,对此市场分析认为分母端已没有太多炒作空间,后续重点关注企业第二季度财报业绩,以及通胀预期情况。从点阵图等数据来看,市场目前预期明年将降息50个基点。

行业板块方面,标普11大板块表现不一。医疗、必选消费、能源和公用事业等板块收涨,其余板块收跌。公用事业板块涨幅居前,周涨幅4%,医疗和必选消费分别收涨0.4%、0.5%,能源板块反弹,收涨1.5%。高科技和可选消费板块跌超4%,通信板块跌3.7%,原材料板块跌3%,金融板块跌1.4%,工业板块跌0.8%。


本周重点财经数据与事件:

周一欧元区公布5月PPI数据,及7月投资者信心指数;

周二美国公布5月工厂订单数据;欧元区公布6月服务业PMI终值;

周三美国公布6月服务业PMI终值;欧元区公布5月零售月率;纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话;

周四美联储和欧洲央行将公布6月货币政策会议纪要;美国公布5月贸易帐数据;

周五美国公布6月失业率数据;美联储理事沃勒、欧洲央行行长拉加德将发表讲话。

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