研报掘金丨长江证券：立讯精密当前估值或被低估，维持“买入”评级

长江证券研报指出，立讯精密(002475.SZ)23年归母净利润109.53亿元，同比+19.53%，24Q1归母净利润24.71亿元，同比+22.45%。预计上半年度实现归母净利润52.27 亿元-54.45亿元，同比增长20%-25%。从一季报以及上半年业绩预告可以看出公司在消费电子行业整体弱复苏的背景下，依旧能够实现高速增长，体现公司在生产制造、内部管理方面的优势，判断今年大客户各类产品线出货依旧有望凭借推新换代保持强劲，公司作为核心配套供应商有望参与更多产品料号并随之成长，在手机组装份额方面依旧在提升通道。
过往消费电子的长足发展让大家忽略了其汽车、通信业务的5-10年的战略布局，但是不可否认的是两者在过去数年来的增速也是非常可观的，如今公司迎来汽车智能化、电动化、AI算力发展机遇窗口，凭借过往在消费电子硬件领域的积累，公司未来有望在汽车及通信领域再次成长为行业巨头。考虑到公司未来的稳健成长性，当前估值或被低估，维持公司“买入”评级。