近期为何“半导体设备”会走出独立上行行情？

3月25日，半导体板块涨跌不一，细分的设备继续独立上行，聚焦设备、材料等上游产业链的中证半导指数涨近1%，表现居前。年内看，中证半导指数也是A股主流半导体指数中唯一一个收益转正的。

拆分该指数结构，中证半导指数主要由半导体设备、材料、设计构成，其中半导体设备占比近53%，也是目前主流半导体指数中“设备”含量最高的。从前十大权重看，北方华创、中微公司两大设备龙头占比近34%，而在今天的市场中，这两大龙头分别上涨2.75%、1.18%，带动板块整体上行。

ETF方面，目前场内唯一跟踪中证半导指数的半导体设备ETF（561980）早盘一度涨近1.8%，截至发文涨幅0.82%，成交额超3600万元。

消息面上，近期中微公司发布2023年财报良好业绩，叠加SEMICON CHINA展会带来的乐观情绪提振，设备板块持续领涨。从近期机构观点看，也是持续看好国产化主线，其中半导体设备、材料作为“卡脖子”比较严重的细分领域，未来国产替代空间较高。

申万宏源最新观点认为，自主可控趋势下国内半导体设备公司业绩增速显著高于海外大厂，估值凸显配置性价比。该机构选取部分半导体设备A股上市公司与部分海外跨国公司进行对比，2023年样本国内公司合计营收约414亿元，同比增长41.5%，样本海外公司合计营收1141亿美元（约合8249亿元），同比增长10.6%。

该机构认为，国内半导体设备公司尚处于成长期，业绩增速整体显著超越已进入成熟期的海外大厂，但当前估值水平并未完全体现成长性的差异，因此我们认为对标海外半导体设备公司、当前A股半导体设备公司存在上涨空间。

半导体设备ETF（561980）被动跟踪中证半导指数，该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股占比约76%，指数集中度相对较高；行业分布上更侧重上游设备、材料等，其中“半导体设备”占比近53%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到高度重视和国家产业政策的重点支持。

半导体设备ETF基金全称:招商中证半导体产业交易型开放式指数证券投资基金。

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中证半导体产业指数近五年表现分别为85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%（2023）。中证半导体产业指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。